Nominalzinssätze verstehen

Nominalzinssätze sind die Zinssätze, die für Investitionen oder Kredite angegeben werden, bei denen die Inflationsrate nicht berücksichtigt wird. Die primäre Differenz zwischen nominal Zinssätze und Realzinssätze sind in der Tat einfach, ob sie die Inflationsrate in einer bestimmten Marktwirtschaft berücksichtigen oder nicht.

Es ist daher möglich, einen Nominalzins von Null oder sogar eine negative Zahl zu haben, wenn die Inflationsrate gleich oder niedriger als der Zinssatz des Kredits oder der Investition ist; Ein nominaler Zinssatz von Null tritt auf, wenn die Zinsrate ist die gleiche wie die Inflationsrate - wenn die Inflation 4% beträgt, betragen die Zinssätze 4%.

Wirtschaftswissenschaftler haben eine Vielzahl von Erklärungen dafür, warum ein Nullzinssatz auftritt, einschließlich einer sogenannten Liquiditätsfalle, die vorhersagt der Marktanreize scheitern, was zu einer wirtschaftlichen Rezession führt, weil Verbraucher und Investoren zögern, das liquidierte Kapital loszulassen (Cash in) Hand).

Wenn Sie für ein Jahr bei Null geliehen oder geliehen haben RealzinsSie wären genau wieder da, wo Sie Ende des Jahres angefangen haben. Ich leihe jemandem 100 Dollar aus, ich bekomme 104 Dollar zurück, aber was jetzt 100 Dollar kostet, kostet jetzt 104 Dollar, also bin ich nicht besser dran.

In der Regel sind die nominalen Zinssätze positiv, sodass die Menschen einen gewissen Anreiz haben, Geld zu verleihen. Während einer Rezession neigen die Zentralbanken jedoch dazu, die Nominalzinsen zu senken, um Investitionen in Maschinen, Grundstücke, Fabriken und dergleichen anzuregen.

In diesem Szenario können sie sich nähern, wenn sie die Zinssätze zu schnell senken das Niveau der Inflation, die häufig bei Zinssenkungen auftreten, da diese Kürzungen die Wirtschaft stimulieren. Ein Geldstrom, der in ein System hinein und aus diesem heraus fließt, könnte seine Gewinne überschwemmen und zu Nettoverlusten für Kreditgeber führen, wenn sich der Markt unvermeidlich stabilisiert.

Nach Ansicht einiger Ökonomen kann ein Nominalzins von Null durch eine Liquiditätsfalle verursacht werden: "Die Liquiditätsfalle ist eine keynesianische Idee; Wenn die erwarteten Renditen aus Investitionen in Wertpapiere oder reale Anlagen und Ausrüstungen niedrig sind, die Investitionen sinken, eine Rezession beginnt und die Bargeldbestände in Banken steigen; Menschen und Unternehmen halten dann weiterhin Bargeld, weil sie erwarten, dass Ausgaben und Investitionen niedrig sind - dies ist eine sich selbst erfüllende Falle. "

Es gibt eine Möglichkeit, die Liquiditätsfalle zu umgehen und die Realzinsen negativ zu gestalten, selbst wenn Die nominalen Zinssätze sind immer noch positiv - es tritt auf, wenn Anleger glauben, dass die Währung in der EU steigen wird Zukunft.

Angenommen, die Nomineller Zinssatz auf eine Anleihe in Norwegen beträgt 4%, aber die Inflation in diesem Land beträgt 6%. Das klingt für einen norwegischen Investor nach einem schlechten Geschäft, denn durch den Kauf der Anleihe würde ihre zukünftige reale Kaufkraft sinken. Wenn jedoch ein amerikanischer Investor glaubt, dass die norwegische Krone gegenüber dem US-Dollar um 10% zulegen wird, ist der Kauf dieser Anleihen ein gutes Geschäft.

Wie zu erwarten ist, ist dies eher eine theoretische Möglichkeit als etwas, das regelmäßig in der realen Welt vorkommt. Es fand jedoch Ende der 1970er Jahre in der Schweiz statt, wo Anleger aufgrund der Stärke des Schweizer Frankens Anleihen mit negativem Nominalzins kauften.