Die Funktion des Federal Reserve Systems in der US-Wirtschaft

Wenn Länder ausgeben Währung, insbesondere Fiat Währung Da dies nicht speziell durch eine Ware abgesichert ist, ist eine Zentralbank erforderlich, deren Aufgabe es ist, die Lieferung, Verteilung und den Handel mit Währungen zu überwachen und zu regulieren.

In den Vereinigten Staaten heißt die Zentralbank Federal Reserve. Die Federal Reserve besteht derzeit aus dem Federal Reserve Board in Washington, DC, und zwölf regionalen Federal Reserve-Banken befindet sich in Atlanta, Boston, Chicago, Cleveland, Dallas, Kansas City, Minneapolis, New York, Philadelphia, Richmond, San Francisco und St. Louis.

Die Geschichte der Federal Reserve wurde 1913 gegründet und repräsentiert die Bundesregierung Kontinuierliche Bemühungen, die Ziele eines Zentralbankensystems zu erreichen - Gewährleistung einer sicheren amerikanischen Finanzlage System durch Aufrechterhaltung einer stabilen Währung, die durch die Vorteile hoher Beschäftigung und minimaler Inflation abgesichert ist.

Die Federal Reserve wurde am 23. Dezember 1913 mit dem Erlass der Federal Reserve Act. Bei der Ausarbeitung der wegweisenden Gesetzgebung reagierte der Kongress auf eine Reihe von wirtschaftlicher Panik, Bankausfällen und Kreditknappheit, die die Nation seit Jahrzehnten plagten.

Als Präsident Woodrow Wilson am 23. Dezember 1913 das Federal Reserve Act unterzeichnete, war es ein klassisches Beispiel für einen allzu seltenen politisch überparteilichen Kompromissausgleich die Notwendigkeit eines konsequent regulierten zentralisierten nationalen Bankensystems mit den konkurrierenden Interessen etablierter Privatbanken, die von einem starken Populisten des „Willens des Volkes“ gestützt werden Gefühl.

In den mehr als 100 Jahren seit seiner Gründung reagierten sie auf wirtschaftliche Katastrophen wie die Weltwirtschaftskrise in den 1930er Jahren und der Die Weltwirtschaftskrise In den 2000er Jahren musste die Federal Reserve ihre Rollen und Verantwortlichkeiten erweitern.

Wie der US-Vertreter Carter Glass gewarnt hatte, führten jahrelange spekulative Investitionen zum katastrophalen Börsencrash „Black Thursday“ vom 29. Oktober 1929. Bis 1933 ergab sich das Weltwirtschaftskrise hatte zum Scheitern von fast 10.000 Banken geführt und führte den neu eingeweihten Präsidenten Franklin D. Roosevelt a Bankfeiertag. Viele Leute gaben dem Absturz die Schuld daran, dass die Federal Reserve die spekulativen Kreditvergabepraktiken nicht schnell genug und nicht eingehend eingestellt hatte Verständnis der Geldwirtschaft, die notwendig ist, um Vorschriften umzusetzen, die die verheerende Armut der Großen verringert haben könnten Depression.

Als Reaktion auf die Weltwirtschaftskrise verabschiedete der Kongress das Bankengesetz von 1933, besser bekannt als das Glass-Steagall Act. Das Gesetz trennte das kommerzielle vom Investmentbanking und verlangte Sicherheiten in Form von Staatspapieren für Noten der Federal Reserve. Darüber hinaus forderte Glass-Steagall die Federal Reserve auf, alle zu prüfen und zu zertifizieren Bank- und Finanzholdinggesellschaften.

In einer endgültigen Finanzreform beendete Präsident Roosevelt effektiv die langjährige Praxis, die USA zu unterstützen. Währung durch physische Edelmetalle durch Rückruf aller Gold- und Papiersilberzertifikate, die effektiv enden das Goldstandard.

Im Laufe der Jahre seit der Weltwirtschaftskrise haben sich die Aufgaben der Federal Reserve erheblich ausgeweitet. Zu seinen Aufgaben gehört heute die Überwachung und Regulierung von Banken sowie die Wahrung der Finanzstabilität System und Bereitstellung von Finanzdienstleistungen für Verwahrstellen, die US-Regierung und ausländische Beamte Institutionen.

Das Federal Reserve-System wird von einem siebenköpfigen Gouverneursrat überwacht, wobei ein Mitglied dieses Ausschusses zum Vorsitzenden gewählt wird (allgemein bekannt als Vorsitzender der Fed). Der Präsident der Vereinigten Staaten ist verantwortlich für die Ernennung von Fed-Vorsitzenden für eine Amtszeit von vier Jahren (mit Bestätigung des Senats), und die derzeitige Fed-Vorsitzende ist Janet Yellen. (Die ordentlichen Mitglieder des Verwaltungsrates haben eine Amtszeit von vierzehn Jahren.) Die Präsidenten der Regionalbanken werden vom Verwaltungsrat jeder einzelnen Zweigstelle ernannt.

Das Federal Reserve-System erfüllt eine Reihe von Funktionen, die im Allgemeinen in mehrere Kategorien unterteilt sind: Erstens ist es Aufgabe der Fed, sicherzustellen, dass das Bankensystem verantwortungsbewusst und zahlungsfähig bleibt. Während dies manchmal bedeutet, dass die Fed mit dem arbeiten muss drei Zweige Wenn die Regierung über explizite Gesetze und Vorschriften nachdenkt, bedeutet dies häufiger, dass die Fed arbeitet im transaktionalen Sinne, um Schecks einzulösen und als Kreditgeber für Banken zu fungieren, die Geld leihen möchten sich. (Die Fed tut dies hauptsächlich, um das System stabil zu halten, und wird als "Kreditgeber der letzten Instanz" bezeichnet, da der Prozess nicht wirklich gefördert wird.)

Die andere Funktion des Federal Reserve-Systems ist die Kontrolle des Geldversorgung. Die Federal Reserve kann den Geldbetrag (hochliquide Vermögenswerte wie Währung und Scheckeinlagen) auf verschiedene Weise kontrollieren. Der gebräuchlichste Weg besteht darin, den Geldbetrag in der Wirtschaft über Offenmarktgeschäfte zu erhöhen und zu verringern.

Offenmarktgeschäfte beziehen sich lediglich auf den Prozess des Kaufs und Verkaufs von US-Staatsanleihen durch die Federal Reserve. Wenn die Federal Reserve die Geldmenge erhöhen will, kauft sie einfach Staatsanleihen von der Öffentlichkeit. Dies erhöht die Geldmenge, da die Federal Reserve als Käufer der Anleihen Dollar an die Öffentlichkeit ausgibt. Die Federal Reserve hält auch Staatsanleihen in ihrem Portfolio und verkauft sie, wenn sie die Geldmenge verringern will. Der Verkauf verringert die Geldmenge, weil die Käufer der Anleihen der Federal Reserve Währung geben, wodurch das Geld der Öffentlichkeit entzogen wird.

Bei Offenmarktgeschäften sind zwei wichtige Dinge zu beachten: Erstens ist die Fed selbst nicht direkt für das Drucken von Geld verantwortlich. Das Drucken von Geld wird vom Finanzministerium abgewickelt, und es gibt mehrere Kanäle, über die das Geld in Umlauf gebracht wird. (Manchmal zum Beispiel ersetzt das neue Geld nur die abgenutzte Währung.) Zweitens schafft oder emittiert die Federal Reserve die Staatsanleihen nicht wirklich, sondern handhabt sie nur auf den Sekundärmärkten. (Technisch gesehen könnten Offenmarktgeschäfte mit einer Reihe verschiedener Vermögenswerte durchgeführt werden, aber das macht es Sinn für die Regierung, Angebot und Nachfrage eines von der Regierung ausgegebenen Vermögenswerts zu manipulieren selbst.)

Obwohl nicht annähernd so häufig wie Offenmarktgeschäfte eingesetzt, gibt es andere Instrumente, mit denen die Federal Reserve den Geldbetrag in der Wirtschaft ändern kann. Eine Möglichkeit besteht darin, die Mindestreservepflicht für Banken zu ändern. Banken schaffen Geld in einer Volkswirtschaft, wenn sie Kundeneinlagen ausleihen (da sowohl die Einlage als auch der Kredit als zählen Geld), und die Mindestreservepflicht ist der Prozentsatz der Einlagen, die Banken vorrätig halten müssen, anstatt Kredite zu vergeben aus. Eine Erhöhung des Mindestreservebedarfs schränkt daher den Betrag ein, den Banken ausleihen können, und verringert somit die Geldmenge. Umgekehrt erhöht eine Verringerung des Mindestreservebedarfs die Anzahl der Kredite, die Banken vergeben können, und erhöht die Geldmenge. (Dies setzt natürlich voraus, dass Banken mehr Kredite vergeben möchten, wenn sie dazu berechtigt sind.)

Die Federal Reserve kann auch die Geldmenge ändern, indem sie den Zinssatz ändert, den sie den Banken berechnet, wenn sie als Kreditgeber der letzten Instanz fungiert. Der Prozess, mit dem Banken Kredite bei der Federal Reserve aufnehmen, wird als Diskontfenster bezeichnet Zinsrate dass die Gebühren der Federal Reserve als Abzinsungssatz bezeichnet werden. Wenn die Diskontsatz erhöht wird, ist es für Banken teurer, Kredite aufzunehmen, um ihren Mindestreservebedarf zu decken. Ein höherer Abzinsungssatz führt daher dazu, dass Banken vorsichtiger mit Reserven umgehen und weniger Kredite vergeben, was die Geldmenge verringert. Auf der anderen Seite macht es eine Senkung des Diskontsatzes für Banken billiger, sich auf Kredite von der Bank zu verlassen Federal Reserve und erhöht die Anzahl der Kredite, die sie bereit sind zu vergeben, wodurch das Geld erhöht wird liefern.

Entscheidungen bezüglich Geldpolitik werden vom Federal Open Market Committee behandelt, das ungefähr alle sechs Wochen in Washington zusammentritt, um die Änderung der Geldmenge und andere wirtschaftliche Fragen zu erörtern.

aktualisiert von Robert Longley