Berechnung und Verständnis der Realzinsen

Die Finanzen sind voller Begriffe, die den Uneingeweihten am Kopf kratzen lassen können. "Reale" Variablen und "nominale" Variablen sind ein gutes Beispiel. Was ist der Unterschied? Eine nominale Variable ist eine Variable, die die Auswirkungen der Inflation nicht berücksichtigt oder berücksichtigt. Eine echte Variable berücksichtigt diese Effekte.

Nehmen wir zur Veranschaulichung an, Sie haben eine einjährige Anleihe zum Nennwert gekauft, die sich zum Jahresende zu sechs Prozent auszahlt. Sie würden zu Beginn des Jahres 100 US-Dollar zahlen und am Ende 106 US-Dollar erhalten, weil diese Rate von sechs Prozent nominal ist, weil sie die Inflation nicht berücksichtigt. Wenn Leute von Zinssätzen sprechen, sprechen sie normalerweise von nominalen Zinssätzen.

Was passiert also, wenn die Inflationsrate ist drei Prozent in diesem Jahr? Sie können heute einen Warenkorb für 100 US-Dollar kaufen oder bis zum nächsten Jahr warten, bis er 103 US-Dollar kostet. Wenn Sie die Anleihe im obigen Szenario mit einem Nominalzins von sechs Prozent kaufen, sie dann nach einem Jahr für 106 USD verkaufen und einen Warenkorb für 103 USD kaufen, haben Sie noch 3 USD übrig.

Beginnen Sie mit dem folgenden Verbraucherpreisindex (VPI) und den nominalen Zinsdaten:

CPI-Daten

• Jahr 1: 100
• Jahr 2: 110
• Jahr 3: 120
• Jahr 4: 115

Nominalzinsdaten

• Jahr 1: --
• Jahr 2: 15%
• Jahr 3: 13%
• Jahr 4: 8%

Wie können Sie herausfinden, wie hoch der Realzins für die Jahre zwei, drei und vier ist? Beginnen Sie mit der Identifizierung dieser Notationen: ich bedeutet Inflationsrate, n ist der Nomineller Zinssatz und r ist der Realzins.

Sie müssen die Inflationsrate kennen - oder die erwartete Inflationsrate, wenn Sie eine Vorhersage über die Zukunft machen. Sie können dies aus den CPI-Daten mit der folgenden Formel berechnen:

i = [CPI (dieses Jahr) - CPI (letztes Jahr)] / CPI (letztes Jahr)

Die Inflationsrate im zweiten Jahr beträgt also [110 - 100] / 100 = 0,1 = 10%. Wenn Sie dies alle drei Jahre tun, erhalten Sie Folgendes:

Inflationsratendaten

• Jahr 1: --
• Jahr 2: 10,0%
• Jahr 3: 9,1%
• Jahr 4: -4,2%

Jetzt können Sie den Realzins berechnen. Die Beziehung zwischen der Inflationsrate und den nominalen und realen Zinssätzen wird durch den Ausdruck (1 + r) = (1 + n) / (1 + i) angegeben, aber Sie können den viel einfacheren verwenden Fisher-Gleichung für niedrigere Inflationsraten.

FISCHERGLEICHUNG: r = n - i

Mit dieser einfachen Formel können Sie den Realzins für die Jahre zwei bis vier berechnen.

Realzins (r = n - i)

• Jahr 1: --
• Jahr 2: 15% - 10,0% = 5,0%
• Jahr 3: 13% - 9,1% = 3,9%
• Jahr 4: 8% - (-4,2%) = 12,2%

Also das echte Zinsrate beträgt 5 Prozent im zweiten Jahr, 3,9 Prozent im dritten Jahr und satte 12,2 Prozent im vierten Jahr.

Nehmen wir an, Ihnen wird das folgende Angebot angeboten: Sie verleihen einem Freund zu Beginn des zweiten Jahres 200 US-Dollar und berechnen ihm den nominalen Zinssatz von 15 Prozent. Er zahlt Ihnen am Ende des zweiten Jahres 230 Dollar.

Sollten Sie diesen Kredit aufnehmen? Sie verdienen einen realen Zinssatz von fünf Prozent, wenn Sie dies tun. Fünf Prozent von 200 US-Dollar sind 10 US-Dollar. Sie sind also finanziell voraus, wenn Sie den Deal abschließen. Dies bedeutet jedoch nicht unbedingt, dass Sie dies tun sollten. Es hängt davon ab, was für Sie am wichtigsten ist: Waren im Wert von 200 USD zu Preisen des zweiten Jahres zu erhalten Anfang des zweiten Jahres oder Waren im Wert von 210 USD, ebenfalls zu Preisen des zweiten Jahres, zu Beginn des Jahres drei.

Es gibt keine richtige Antwort. Es hängt davon ab, wie sehr Sie Konsum oder Glück heute im Vergleich zu Konsum oder Glück in einem Jahr schätzen. Ökonomen bezeichnen dies als eine Person Rabattfaktor.

Wenn Sie wissen, wie hoch die Inflationsrate sein wird, können die Realzinsen ein wirksames Instrument zur Beurteilung des Werts einer Investition sein. Sie berücksichtigen, wie die Inflation die Kaufkraft untergräbt.